Что оказывает влияние на котировки нефти

ЧТО ОКАЗЫВАЕТ ВЛИЯНИЕ НА КОТИРОВКИ НЕФТИ

ОПУБЛИКОВАНО: 2020-05-18
КАТЕГОРИЯ: Аналитика

После обвала нефти в середине апреля, нефтяные котировки стали восстанавливаться. Можно ли считать, что все самое страшное позади или нам еще предстоит увидеть баррель за $10. Мы постарались собрать все факторы, указывающие как на восстановление, так и на дальнейшую стагнацию сектора. 


Пандемия COVID 19 и обвал цен на нефть привели к масштабному кризису мировой экономики. 

Нефтяная промышленность играет значительную роль в мировой экономике. Продукты переработки нефти применяют практически во всех отраслях промышленности, на всех видах транспорта, в военном и гражданском строительстве, сельском хозяйстве, энергетике, в быту и т.д.

Прошло более двух месяцев после резкого снижения цен на нефть. Что изменилось, какие факторы оказывают ключевое влияние на рынок нефти?

Положительные факторы, толкающие цены на нефть вверх

В соответствии с договоренностью, достигнутой странами ОПЕК+ 12 апреля 2020 г. в мае-июне 2020 г. добыча должна быть снижена на 9,7 млн барр./сутки, во втором полугодии 2020 г. ограничения будут смягчены до 7,7 млн барр./сутки; с января 2021 г., в течение 16 месяцев (до мая 2022 г.) будет действовать сокращение добычи на 5,8 млн барр./сутки, которое может быть пересмотрено в декабре 2021 г.

На настоящий момент сокращение добычи идет более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее.

При этом, Саудовская Аравия планирует сократить дополнительно 1 млн баррелей в день в июне, Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт заверили, что проведут уменьшение добычи выше свои обязательства, аналогичные заверения исходят от других экспортеров нефти; российская добыча также приближается к своей цели. 

Количество буровых установок в США значительно сократилось и, по мнению наших экспертов, добыча в США сократится на 2,5 миллиона баррелей в день в 2020 году.

Таким образом, основные сокращения добычи продлятся до июня. Предположительно, 10 июня состоится плановая видеоконференция стран ОПЕК+, на которой будут подведены итоги реализации договоренностей от 12 апреля и возможности дополнительного сокращения добычи нефти.

Запасы сырой нефти в США упали впервые за последние 15 недель, сообщило в среду Управление энергетической информации, что, в определенной мере, помогло ослабить опасения по поводу очередного падения в отрицательную ценовую зону июньского фьючерсного контракта по мере приближения истечения срока его действия.

Еще одним положительным моментом явилось сообщение из Китая о первом ежемесячном росте производства на его заводах и, как следствие, росте спроса на сырую нефть после ослабления ограничений, сдерживающих вспышку коронавируса. Это укрепляет надежды на то, что глобальный навес предложения может начать исчезать.

Обнадеживающая информация содержится в данных по переработке сырой нефти. Так, по данным IEA самые низкие объёмы переработки нефти в мире были отмечены в апреле и составляли 66,2 миллиона баррелей в день, что на 15% ниже, чем год назад. Но несмотря на все кризисные факторы, в мае не наблюдается падение переработки, а в июне прогнозируется рост до 70,1 миллиона баррелей в день.

Вместе с тем есть факторы, указывающие на падение котировок

Президент США Дональд Трамп в четверг сообщил о дальнейшем ухудшении своих отношений с Пекином из-за коронавируса, заявив, что он не заинтересован в настоящий момент в разговоре со своим китайским коллегой, пригрозил Китаю экономическими санкциями, обвинил Пекин в распространении инфекции. Пекин, судя по сообщениям СМИ, тоже готовит пакет санкций против американских чиновников.

По мнению ряда экспертов, влияние коронавируса на авиационные, железнодорожные, автомобильные и морские перевозки пассажиров будет ощущаться еще в течение многих лет. Так, по оценкам Международной ассоциации воздушного транспорта пассажиропоток не восстановится до докризисного уровня по крайней мере до 2023 года и восстановление будет еще медленнее, если будут продлены блокировки и ограничения на поездки.

С технологической точки зрения процесс реанимации производственных процессов, восстановления логистических цепочек практически во всех отраслях производства достаточно инерционен и даже после снятия всех ограничений, вызванных COVID 19, потребует от нескольких месяцев до нескольких лет.

Настроение рынка остается далеко не эйфорическим, поскольку пандемия COVID 19 еще далеко не закончилась и в некоторых странах, где локализация была ослаблена, появляются новые вспышки заражения. коронавирусом. Кроме того, нет ясности, когда будет разработана и поступит в массовое производство противовирусная вакцина.

Какое положение дел на настоящий момент?

Фьючерсы на нефть выросли в пятницу, при этом американский бенчмарк находится на пути к недельному росту, поскольку инвесторы обращают свое внимание на сокращение добычи крупными производителями нефти, а спрос демонстрирует ранние признаки восстановления, когда бизнес-блокировки во всем мире начинают сниматься.

Наиболее активный контракт на поставку нефти West Texas Intermediate crude с поставкой в июле вырос на 41 цент, или на 1,5%, до $ 28,29 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже, что соответствует недельному росту на 14,4%. Июльская нефть марки Brent подорожала на 68 центов, или на 2,2%, до $ 31,81 за баррель на ICE Europe, ожидая недельного роста на 2,8%.

Таким образом, можно сделать вывод, что рынок разрывается между стимулированием, новыми инфекциями и экономическими данными. Данные плохие, но стимулы пока перевешивают их и, как мы уже ранее прогнозировали, это продлится достаточно долго на фоне постепенного восстановления мировой экономики и, в первую очередь, экономики США в преддверии выборов президента. Тем не менее методы стимулирования довольно сильно воздействуют на рынок, поэтому мы можем увидеть цены на нефть в районе $45-$50 за баррель к концу года.
 


Поделиться:

ОБСУЖДЕНИЕ • 2


Вадим 2020-05-21 в 10:54:16

А какой прогноз по нефти на 2021 год?

comment avatar
ImpulseTrade 2020-05-26 в 16:16:35
Иван 2020-05-19 в 20:41:01

Как вы думаете, мы можем увидеть нефть еще раз по отрицательной цене?

comment avatar
ImpulseTrade 2020-05-20 в 08:28:52
Оставьте свой комментарий