Основные понятия в облигациях. Сегодня разберем основные понятия в облигациях для инвесторов долгового рынка. Хочу обратить ваше внимание, что данная статья будет полезна в основном начинающим инвесторам. Основные бумаги, которые обращаются на долговом рынке – это облигации.

Облигация – это ценная бумага, позволяющая держателю стать владельцем долга компании, государства, региона и пр. Облигация – это бумага максимально напоминающая по принципу своей работы вклад в банке, только с учетом того, что данный «вклад» торгуется на бирже.

Облигации делятся на следующие основные типы по эмитентам (кто занимает деньги):  Государственные или суверенные (покупая облигацию, даем в долг стране); Муниципальные (даем в долг субъекту государства (город, регион и пр.)); Корпоративные (долг компаний);

Простыми словами, облигация дает возможность инвестору сделать вклад не только в банке, но и в любой другой компании, государстве или регионе. При инвестировании в облигации есть ряд очень важных параметров и определений, которые необходимо знать для работы на данном рынке.

Номинал – это «тело» облигации, которое заявляет эмитент, именно данную сумму будут обратно возвращать инвесторам при погашении (окончание срока бумаг). Самый популярный номинал российских бумаг – 1 000 руб. Например: выпуская 100 облигаций номиналом 1000 рублей, компания занимает 100 000 рублей и именно эту сумму обязуется вернуть в дату погашения .

Цена облигаций – это изменяемая величина, которая является разницей в изменении номинала в течение срока обращения бумаги. Отражается данный показатель в процентном изменении от номинала (равен 100%). Например: цена облигации 110 % — это значит, что она стоит 100% номинала + 10% и инвестор заплатит 1100 рублей за бумагу, если бумага стоит 95% — это значит, что клиент заплатит 95% от номинала или же 950 рублей. Таким образом мы понимаем, что можем, как заработать на изменении цены облигации, так и потерять, но стоит отметить, что погашаться в срок бумага будет именно по номиналу.

Купон – это процент, установленный эмитентом, выплачиваемый в течение срока обращения бумаги. Данный процент является аналогичным вариантом процентной ставки, которую устанавливает банк по вкладу. Например: ПАО Роснефть выпускает облигации с купоном 9 % и полугодовой выплатой – это означает, что в установленные даты компания будет платить держателю бумаги 4,5 % раз в полгода.

Оферта – это возможность в определенную, заранее известную дату изменить условия по облигации, такие как: досрочно погасить бумагу (для эмитента), предъявить бумагу к погашению (для инвестора), изменить ставку купона. Изменяемые параметры известны заранее.

НКД (накопленный купонный доход) – это величина купона, накопленная от даты последней выплаты купона к отчетной дате. Например: 06.08.2018 был выплачен купон, следующая дата выплаты купона 06.02.2018. Если инвестор решит продать свою облигацию в середине этого периода, то он получит от покупателя бумаги НКД, который накопился от 06.08.2018 до даты продажи, а новый держатель бумаги, уплатив предыдущему инвестору НКД восполнит эту выплату в дату следующего купонного платежа, потому что получит полную купонную выплату от эмитента за полгода.

Не стоит забывать, что многие брокеры отражают чистую цену бумаги, которая не учитывает НКД, но при покупке эта величина обязательно присоединится к чистой цене.