Торговая война между США и Китаем продолжит воздействовать на рынки в следующем году, а Трамп будет в свою очередь давить на Фед, чтобы поддерживать экономику перед своими выборами. Что ждать на рынках в наступающем году?
Торговые войны между США и Китаем продолжат оказывать сильное воздействие на рынки в 2020 году. Тарифы, которые возникли в результате данных войн уменьшат объем мировой торговли на $700 млрд., что эквивалентно 0,8% глобального ВВП.
Конечно же попытки, принятые для урегулирования разногласий, могут сгладить эффект, но, во-первых, в настоящее время не известна дата подписания даже первого этапа, во-вторых, большинство уже установленных тарифов никуда не исчезнет. До тех пор, пока такие ключевые моменты, как права на интеллектуальную собственность и государственные дотации остаются неурегулированными, говорить о разрешении торговых войн не приходится.
Не нужно забывать, что остаются так же и другие очень горячие точки разногласий, такие как Гон-Конг, Северная Корея и Тайвань. Эти вопросы могут очень сильно повлиять на рынки в случае эскалации. Эскалация антикитайских настроений в этих районах может повлечь непредсказуемые экономические и политические последствия.
Дополнительный диссонанс в отношения между Китаем и США вносит демократическая партия, которая все активнее выискивает поводы для конфронтации с Китаем по вопросам от торговых разногласий до вопросов по правам человека и правам на интеллектуальную собственность. Можно сделать вывод, что отношения с Китаем будут использоваться как фактор борьбы за место в Белом доме.
Выборы президента США в ноябре 2020 года будут оказывать прямое воздействие на различные сектора экономики, в частности на ФРС.
Если на выборах победит Трамп, что на настоящий момент представляется более вероятным событием, чем победа демократов, то с достаточной степенью уверенности можно прогнозировать следующее развитие событий.
Влияние ФРС на экономику будет уменьшатся, а определять фискальную и монетарную политику будет Белый дом.
Если Трамп предпочтет уход от эскалации торговой войны, то инфляция скорее всего вырастет под воздействием дефицита бюджета в $1,2 триллиона в год. Это повлечет за собой понижение доходности долгосрочных облигаций, в то время как доходность по краткосрочным долгам будет стабильна.
Если Трамп решит, что необходимо обострить накал отношений с Китаем, то ФРС придется понизить ключевую ставку. Мы видим в следующем году как минимум одно снижение ключевой ставки.
Что касается демократов, то их победа весьма сомнительна, тем более, что пока нет полной ясности кто будет их лидером, нет ясности и целостности их программы.
Начало года для нефти будет довольно сложным, так как рост мировых рынков продолжает замедляться, что приводит к росту запасов нефти и уменьшению спроса.
Соглашение между членами ОПЕК+ и Россией о сокращении добычи нефти на 500 тыс. баррелей в сутки как раз это подтверждает. Но даже не смотря на предпринятые шаги международное энергетическое агентство прогнозирует увеличение запасов нефти на 700 тыс. баррелей в день в первый квартал 2020 года.
Меры предпринятые ОПЕК просто смягчили обстановку и не дадут сильно упасть ценам на нефть в первый квартал 2020 года, но потом страхи возрастающего предложения нефти опять появятся.
Это подтверждает прогноз института энергетики США, где говориться о том, что средняя цена за бочку нефти WTI составит $55, а за брент $60.
Эти цифры означают, что добыча нефти в США должна сократиться на 900 тыс. баррелей в день в 2020 году. Это меньше на 1,3 млн. баррелей в день по сравнению с 2019 годом и на 1,6 млн. по сравнению с 2018 годом.
Мертвая рука неопределенности будет продолжать давить на европейскую экономику, не давая ЕЦБ выйти из политики отрицательных ставок, что в свою очередь, будет отталкивать инвесторов от покупки евро.
В преддверии нового 2020 года на европейских площадках сложилось большое количество экономических, политических, внутрисоюзных и национальных проблем. К сожалению, по многим из них нет приемлемых решений, более того, в ЕС нарастают противоречия между ее членами по ключевым вопросам развития Сообщества.
Тарифы между США и Китаем сильно сдерживают инвестиции в бизнес, что непосредственно отразилось на экспорте еврозоны. Так же ЕС – это следующий «мальчик для битья» если США заключит перемирие с Китаем.
Вдобавок к этому выход Великобритании из ЕС не добавляет позитива европейской экономике. Премьер-министр, Борис Джонсон обозначил свое желание достигнуть сделки с ЕС к концу 2020 года. Это в свою очередь означает, что либо сделка будет совершена в несколько этапов, либо повлечёт за собой бурные переговоры с не предсказуемым результатом.
Угроза такого сценария будет постоянно подрывать доверие к рынкам, ставя курс фунта под удар.
Рынок заканчивает год на новых высотах, те сомнения и страхи, которые были на передовицах всех СМИ в августе как будто исчезли, о них просто забыли. Сейчас все радуются тому, что скорее всего будет заключено соглашение между США и Китаем, статистика тоже радует. Но мы знаем из истории, что, когда вокруг все воспринимается только позитивно, коррекция или возможная смена тренда не за горами.
Мы не говорим, что в следующем году мы увидим новый кризис, но ожидаем увидеть определенную коррекцию, которая была бы необходима, если рынки хотят двигаться дальше.
Про комментарии выше , на счёт 40% годовых. Первое , что нужно учесть - это те риски на которые вы идёте при достижении таких доходностей, возможно с вашим коэффициентами риска должна быть не 40, а 140% доходность. Второе, это лишь слова, которые невозможно проверить, ибо раскрывать информацию вы не обязаны, потому что не являетесь официальной компанией и существуете в лучшем случае в виде ИП, который ведёт образовательную деятельность или типа того.
Спасибо за ваш комментарий.
Общее прогнозирование основных направлений развития событий, влияющих на экономические процессы в пределах нескольких месяцев, предполагает, в первую очередь, обозначение тренда, а не фиксацию точных цифр.
Прогнозы в биржевой торговле формируются по конкретным инструментам с опорой на тренды с соответствующими таймфреймами и именно здесь присутствуют цифровые оценки, позволяющие получать прибыль.
Такие прогнозы мы предоставляем нашим клиентам и, как показывает практика, доходность по этим рекомендациям составляет в среднем от 40% процентов годовых.
Если вы можете дать свои торговые предложения в конкретных цифрах и инструментах, мы с удовольствием их опубликуем для наших подписчиков.
Демогогия , ни цифр, ни конкретики. Вы эконмисты или поэты? Было бы неплохо видеть какие-то прогнозы в цифрах и больше конкретики. Почитайте какие прогнозы специалисты рынка пишут и немножко поучитесь, а то что пишите вы - это любой первокурсник напишет. Хорошего 2020 года!
В течение года, особенно в последние два квартала, постоянно преследовал вопрос: «А что будет завтра, через неделю, месяц?» Постоянные слабо прогнозируемые движения на рынке, подогреваемые высказываниями Трампа, существенно затрудняют торговлю, принятие правильных решений.
Считаю, что данная статья, пусть и не в полной мере, создает платформу для принятия обоснованных решений при торговле на четырехчасовых, дневных таймфреймах. Хотелось бы, чтобы такие статьи специалисты ImpulseTrade публиковали чаще.
Спасибо за статью, действительно мне кажется, что сейчас все просто забили на проблемы, которые никуда не делись, эйфария на рынках, люди хотят хорошо отметить праздники, а о проблемах думать не хотят. Ну ничего, в следующем году вспомнять все про проблемы!
Спасибо за интересную статью. С рядом позиций полностью согласен, а обоснование некоторых не понял, не могу их оценить в полной мере. Поэтому, давайте вернёмся к статье через месяц, посмотрим, что совпало, а что нет. И еще. Я постоянно читаю статьи ImpulseTrade, большинство из них мне очень полезны, только усильте доказательную базу.
ImpulseTrade 2020-01-09 в 09:08:26
Уважаемый Антуан, спасибо за ваш комментарий.
Касательно первой части вашего комментария: вы скорее всего знаете, что для расчета риска того или иного актива используется такой показатель, как волатильность или с точки зрения статистики – среднеквадратическое отклонение от средней или медианы. Данное отклонение отражает движение цены в равной степени как в одну, так и в другую сторону от медианы. Именно поэтому используя активы, которые имеют отклонение в размере 40%, невозможно иметь «коэффициент риска» больший данной величины.
Касательно второй части вашего комментария: да, действительно результаты торгов мы озвучиваем словами, так как торговые отчеты являются собственностью клиентов, и мы не имеем права без их согласия размещать подобного рода документы в интернете. Мы понимаем ваше недоверие, именно поэтому предлагаем своим клиентам попробовать на деле наши услуги, используя подписку на месяц.