Мы неоднократно писали о том, что золото становится все более и более привлекательным для инвестирования, особенно после того, как закончилась эра золотого фиксинга (читайте про золотой фиксинг здесь).

Многие задаются вопросом, как можно инвестировать в золото? Существует несколько способов:

Слитки

Самый очевидный способ инвестировать в золото — просто купить его. Драгоценный металл продается в виде слитков в банках, ювелирных салонах и некоторых ломбардах. Но основная масса слиткового золота реализуется через банковские отделения. Цена слитка зависит от веса, текущих цен на золото и банковской наценки. 

Главный недостаток слиткового золота — большие накладные расходы, связанные с его хранением и реализацией. Золото, особенно высокой пробы, очень мягкий металл. Так как любая царапина или скол мгновенно ведут к потере 30-40% стоимости слитка, хранить его необходимо либо в сейфе, либо в банковской ячейке. И то, и другое требует расходов.

Главным недостатком этого вида хранения заключается то, что за каждый слиток вы платите больше его реальной стоимости в силу того, что он должен быть правильно «упакован». И если вы купили 1 килограмм золота, то вроде и на упаковку не сильно потратились, но в будущем такой кусок будет довольно сложно продать.

Таким образом, слитковое золото является удобным инвестиционным инструментом, но только в определенных случаях. Начинающему инвестору с небольшим капиталом лучше выбирать другие способы инвестиций в золото.

Обезличенные металлические счета

Наиболее близкая альтернатива покупке слиткового золота — открытие обезличенного металлического счета (далее — ОМС). По сути ОМС представляет собой накопительный счет, основной расчетной единицей которого является эквивалент реального золота в граммах. Например, если купить на ОМС 100 грамм золота за 285 тыс. рублей, то при изменении цены 1 грамма с 2850 до 3100 рублей общая сумма на ОМС также изменится до 310 000 рублей.

Здесь самый главный риск, который вы несете заключается в том, что банк не покупает под ваш счет золото, вдобавок ваши металлические вклады не застрахованы. 

Инвестиционные монеты

Еще один способ инвестировать в золото — купить монеты из драгоценных металлов. Они делятся на две категории:

Инвестиционные. Практически полный аналог слитков, выпускаются большим тиражом, их стоимость в основном определяется ценой на золото;

Памятные (коллекционные). Выпускаются разными тиражами, в основном небольшими (буквально до сотни штук до 20-25 тысяч), стоимость монет зависит не столько от цены металла, сколько от коллекционной ценности.

Здесь опять же ко всем недостаткам слитков добавляется еще и нумизматическая ценность той или иной монеты. Если вы в этом не разбираетесь, то вряд ли сможете заработать.

Акции золотодобывающих компаний

Не обязательно инвестировать в золото напрямую, приобретая его физически. Можно вложить средства в добычу драгоценного металла, приобретя акции золотодобывающих компаний. Так можно заработать не только на росте котировок акций (которые чутко реагируют на изменение цен на драгоценные металлы), но и на дивидендах. Например, текущая дивидендная доходность компании «Полюс» составляет 6,9% годовых.

Крупнейшие золотодобывающие компании в мире — Kinross Gold, Barrick Gold, Centerra Gold, Newmont Mining Corp, AngloGold Ashanti, Goldcorp. Всего отраслевых компаний в мире более двух десятков. В России можно купить ценные бумаги уже упомянутого «Полюса», а также компаний Polymetal, Группы Petropavlovsk, «Лензолото». Акции всех компаний, кроме Petropavlovsk, обращаются на Московской бирже, и их можно купить, открыв счет у любого отечественного брокера. Petropavlovsk вышел на IPO на Лондонской бирже, и нужен брокер, который предоставляет к ней доступ.

Все вышеперечисленные способы имеют право на существование, однако в нашем случае мы хотели бы рассмотреть инструмент, который будет интересен трейдерам с точки зрения защиты своего капитала, хеджа своего портфеля.

ETF на золото

На наш взгляд наиболее простой способ инвестирования в золото – это покупка ETF на золото SPDR GOLD SHARES, Который торгуется на NYSE Arca. 

Инвестиционная стратегия фонда заключается в следовании за ценой на золото на Лондонской фондовой бирже. Фонд инвестирует в золото все активы и продает золото только по мере надобности, при погашении инвесторами части паев фонда.

На графике показана корелляция цен по спотовому золоту и фонду. Как видно из графика, цены не повторяют друг друга на 100% однако корелляция выше 0,8. Фонд более волатилен, что видно по коэффициенту волатильности в 1,23 к споту.

Данный ETF не имеет в себе плечей и, его котировки максимально сильно приближены к котировкам на золото. 

Мы не даемся давать прогнозов о цене унции золота, но видим ее больше 2 тыс. долларов. Как раз данный ETF позволит без труда образовать в вашем портфеле хэдж. Мы полагаем, что такое количество денег, которое было напечатано с целью поддержки экономики так или иначе придется выводить с рынка, и когда это начнется, золото станет дорожать еще больше.